Repo Rate क्या होती है? What is Repo Rate

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Repo Rate क्या होती है? What is Repo Rate

Repo Rate क्या होती है?

Repo Rate , या पुनर्खरीद दर, ब्याज की प्रमुख मौद्रिक नीति दर है, जिस पर केंद्रीय बैंक या भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) बैंकों को अल्पकालिक धन उधार देता है, अनिवार्य रूप से क्रेडिट उपलब्धता, मुद्रास्फीति और आर्थिक विकास को नियंत्रित करने के लिए। भारत में रेपो रेट  , आरबीआई की मौद्रिक और ऋण नीति में प्राथमिक उपकरण है। अन्य पॉलिसी दरें, जैसे कि Reverse रेपो रेट और सीमांत स्थायी सुविधा दर, अक्सर आरबीआई के रेपो रेट से सीधे जुड़ी होती हैं। दूसरी ओर Reverse Repo Rate, रेपो रेट  के बिल्कुल विपरीत है। बैंक प्रचलित Reverse Repo Rate पर अल्पावधि के लिए आरबीआई के साथ पैसा पार्क करते हैं।

रेपो दर आम आदमी के लिए भी सबसे महत्वपूर्ण दर है। डिपॉजिट पर मिलने वाले लोन पर ब्याज दरों से लेकर आरबीआई द्वारा निर्धारित इस महत्वपूर्ण दर से सब कुछ प्रभावित होता है, यही वजह है कि रेपो रेट में बदलाव की दिशा के आधार पर होम लोन, कार लोन और अन्य तरह के उधार पर ब्याज दर बढ़ती जाती है। इसी तरह, बैंक इस बेंचमार्क के आधार पर savings accounts , fixed deposit returns को समायोजित करते हैं।

 Reverse Repo Rate क्या है? Repo Rate क्या है?

जैसा कि ऊपर कहा गया है, आरबीआई द्वारा बैंकों को अल्पकालिक धन उधार देने के लिए रेपो दर निर्धारित की जाती है। रिवर्स रेपो रेट वास्तव में रेपो रेट के विपरीत है। RBI अल्पावधि के लिए बैंकों से इस दर पर धन उधार लेता है। दूसरे शब्दों में, बैंक अपने अतिरिक्त धन को केंद्रीय बैंक के साथ इस दर पर, अक्सर, एक दिन के लिए पार्क करते हैं। बैंक दी गई अवधि के लिए RBI से खरीदी गई सरकारी प्रतिभूतियों पर ब्याज दर अर्जित करते हैं। रेपो रेट हमेशा रिवर्स रेपो रेट से अधिक होता है, और दोनों के बीच प्रसार RBI की आय होती है.

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  • ओवरनाइट रेपो: एक दिन के लिए एक रेपो लेनदेन को ओवरनाइट रेपो के रूप में जाना जाता है। इस तरह के एक समझौते में, बैंक पैसे के लिए RBI को प्रतिभूतियां बेचते हैं, और अगले दिन उन लोगों को पुनर्खरीद करते हैं, इस प्रकार, केंद्रीय बैंक को धन वापस करते हैं।
  • टर्म रेपो: टर्म रेपो में एक दिन से अधिक की अवधि शामिल है। रेपो या परिवर्तनीय दर टर्म रेपो की सामान्य अवधि 7 दिन, 14 दिन और 28 दिन है। आरबीआई सामान्यतः रेपो नीलामी की घोषणा करता है, जब बैंकों को एक दिन से अधिक अवधि के लिए धन की आवश्यकता होती है।

रेपो रेट से आम आदमी पर क्या प्रभाव पड़ता है

जब बैंकों को कम ब्याज दर पर ऋण उपलब्ध होगा यानी रेपो रेट कम होगा तो वो भी अपने ग्राहकों को सस्ता कर्ज दे सकते हैं। और यदि रिजर्व बैंक रेपो रेट बढ़ाएगा तो बैंकों के लिए कर्ज लेना महंगा हो जाएगा और वे अपने ग्राहकों के लिए कर्ज महंगा कर देंगे।

नकद आरक्षित अनुपात (Cash Reserve Ratio or CRR – सीआरआर)

बैंकिंग नियमों के तहत हर बैंक को अपने कुल कैश रिजर्व का एक निश्चित हिस्सा रिजर्व बैंक के पास रखना ही होता है, जिसे कैश रिजर्व रेश्यो अथवा नकद आरक्षित अनुपात (सीआरआर) कहा जाता है। यह नियम इसलिए बनाए गए हैं, ताकि यदि किसी भी वक्त किसी भी बैंक में बहुत बड़ी तादाद में जमाकर्ताओं को रकम निकालने की जरूरत पड़े तो बैंक पैसा चुकाने से मना न कर सके।

वर्तमान Repo Rate क्या है और Repo Rate कौन तय करता है?

RBI गवर्नर मौद्रिक नीति समिति (MPC) की बैठक की अध्यक्षता करता है, जिसमें निम्नलिखित अवधि के लिए रेपो दर या वर्तमान रेपो दर तय की जाती है।

Repo Rate और Reverse Repo Rate का उपयोग मुद्रास्फीति और मुद्रा आपूर्ति को नियंत्रित करने के लिए कैसे किया जाता है

  • उच्च दर शासन: जब आरबीआई रेपो दर को उच्च रखता है, तो बैंक उच्च लागत वाले धन के कारण केंद्रीय बैंक से कम पैसा उधार लेते हैं। विशेष रूप से, रिवर्स रेपो दर भी रेपो रेट के साथ मिलकर उच्च है। यह बैंकों को इस पर अधिक आय के कारण, आरबीआई के साथ अपने अधिक धन को रखने के लिए प्रोत्साहित करता है।
  • निम्न दर शासन: इसके विपरीत, जब RBI रेपो दर को कम रखता है, तो बैंक कम लागत पर इससे अधिक धनराशि उधार ले सकते हैं। इस प्रकार, बैंक केंद्रीय बैंक में कम पैसा डालने के लिए इच्छुक हैं, क्योंकि यह कम रिटर्न प्राप्त करेगा।

प्रमुख मौद्रिक नीति उपकरण के रूप में रेपो दर का उपयोग

दुनिया भर की विभिन्न केंद्रीय बैंकों की मौद्रिक नीतियां अलग उद्देश्य रख सकती हैं। भारत में, आरबीआई की मौद्रिक और क्रेडिट नीति का प्राथमिक उद्देश्य मुद्रास्फीति को नियंत्रित करना और एक निर्दिष्ट लक्ष्य सीमा के भीतर रखना होता है।

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रेपो दर मुद्रास्फीति और विकास को कैसे नियंत्रित करता है

जैसा कि ऊपर बताया गया है, परिभाषा के अनुसार, High Repo Rate और Reverse Repo Rate बैंकों को उधार देने के लिए उपलब्ध कम पैसे छोड़ते हैं, और इसके विपरीत जैसा कि हम जानते हैं कि क्रेडिट, पूंजी-आधारित अर्थव्यवस्था की रीढ़ है। उधार की उच्च लागत के कारण ऋण की कम उपलब्धता आर्थिक गतिविधि को आगे बढ़ाने के लिए धन की आपूर्ति को प्रतिबंधित करती है। यह तब काम आता है जब मुद्रास्फीति आरबीआई के लक्ष्य मानकों से अधिक होती है, और अर्थव्यवस्था में ओवरहीटिंग की जांच करने के लिए कीमतों में वृद्धि पर लगाम लगाने की आवश्यकता होती है। अक्सर, यह कुछ आर्थिक विकास की लागत पर आता है।

दूसरी ओर, जब मुद्रास्फीति अच्छी तरह से नियंत्रण में है, और आर्थिक विकास थोड़ा बहुत ठंडा हो रहा है, आरबीआई रेपो दर और Reverse रेपो दर में कटौती करना चाह सकता है इसका उद्देश्य ऋण उपलब्धता को बढ़ाना और उधार की लागत को कम करना है, जिससे आर्थिक गतिविधियों को बढ़ावा देने के लिए उद्यमियों और व्यवसायों के हाथ में अधिक धन हो।

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